银行赚钱越来越难：存款22万亿，贷出去18万亿，钱都跑哪去了？
大家好，我是白兰。LPR是10月份发布的，没有变化。一年期还是3.65%，五年期还是4.3%。不降息的原因可能有很多。比如今年的LPR，1月、5月、8月三次下降，无论是消费贷款还是商业贷款
还是房贷，现在的利率，让几年前贷款的人看的口水直流。
就算年前会健康，也不会这么激进。比如降低了换房退税、公积金利率、房价持续下跌城市的商业贷款利率等。最近看到很多城市都实行3.7%。这些政策10月份刚出，需要看效果。但是有一个非常重要的原因，
可能大家都忽略了：银行业务不像以前那么赚钱了。我们中风吧。银行靠什么赚钱？传播。银行本质上是资金进出的中介。和央行借给它的钱、MLF、再贷款等等一样，居民的活期和定期存款都是它的负债。
同业的贷款、债券、投资都是它的资产。
今年出现了一个问题：在资产端，银行要让利给实体，要顾全大局。LPR一直在走下坡路，收入当然也会下降。负债方面，今年大家越来越爱存钱，也爱定期存钱。结果是：负债成本没有下降，资产回报率一直在下降。有一个指标，
它被称为“净息差”这一指标从2015年底的2.54%下降到今年第二季度的1.94%，下降了60bp，创下了2010年以来的新低。
当然，最先感受到寒意的是员工。今年上半年，36家上市银行支付给员工的工资下降了5.9亿，同比下降1.5%。某上市银行零售条线员工绩效不达标。原来的绩效奖金每个月提前发放5%，现在调整为3%。
一位银行负责人说：“其实不能叫降薪，更多的是工资结构的优化。”所以，从银行的利益出发，可以解释两个现象：1。为什么不降息？每个月，LPR都有报价银行参与。他们没有动力和意愿继续压缩资产端的利润。
2.9月15日，工农中建、邮储等六大银行同时发布集体公告，降低存款利率，即降低其负债成本。比如三个月、六个月、一年、两年、五年期的定期存款都下降了10个基点，三年期下降幅度最大，达到15个基点。
以上是LPR和存款利率变化背后的银行现状。看存贷款数据更有意思。1.前三季度人民币存款增加22.77万亿元，同比多增6.16万亿元。其中，居民存款增加13.21万亿元。也就是说，
9个月，。。人存了13万亿。
这个数字，无论在哪个年代，哪个国家，都是惊人的。2021年同期，新增居民存款8.49万亿。2020年9.95万亿。2019年是8.53万亿。2018年仅为5.64万亿。看看这组数字，近年来，
对存款的需求一直在上升。10月，央行还对50个城市、2万户家庭的城镇储户进行了问卷调查，倾向于“多储蓄”的居民比例达到58.1%。
在这种情况下，居民存贷差再创新高，连续8个月上升。这么多钱，都去哪了？上半年，上市银行活期存款和定期存款分别增加3.3万亿和10.3万亿。其中，定期存款增加4.3万亿元。
上半年存款增加了93%。
不爱存活期，爱固定期。这是什么意思？光大证券的王亦丰解释了两个原因：1)在今年的这种情况下，钱不愿意花，也无处投资。这意味着货币的“存储需求”增加了。微观经济实体的资产配置，
自然更倾向于既安全又经济的定期存款。2)另一种可能是贷款利率下降过快，与定存利率倒挂，进而出现资金闲置。曾经有一家上市公司，理财34亿，现金10多亿，却要向银行申请8亿的授信。
交易所询问时，人家也说了实话：理财收益在4.2%以上，贷款成本只有3.2%，还有五折优惠。左手贷款，右手存款，什么都不用做，躺着就能赚钱，这可能是存款正规化的原因之一。
不管是出于什么目的，存款都是为了“自保”。但这样下去，银行受不了了，只能降低存款利率，这也是为了自保。没有谁对谁错，只有权衡利弊。2.我们再来看看贷款。日前，六大行同时发布公告。
巴拉巴拉说了一个电话，内容差不多，强调自己对实体经济的贡献是什么，鼓励的意思很明显。银行如何证明自己在努力支撑经济？标准很简单：看谁借的多。换句话说，看小微企业、制造业、科技、基建贷款谁的钱多。
据央视统计，前三季度六大行新增人民币贷款超过9.53万亿。
如果把所有贷款都算进去，前三季度增加了18万亿。这个数字，无论在哪一年，都是惊人的。2021年同期为16.7万亿。2020年只有10.8万亿。这说明在存款飙升的同时，银行也在努力放贷。
这么多钱，跑哪去了呢？很大一块都给基建了。基建强不强，看央企日子过得好不好。六大家建筑央企，前9个月，累计新签合同总额达到了5.46万亿，比去年同期增长了15.97%。
光。。建筑这一家，今年就签了2.7万亿的订单。电建的订单额增速最高，将近50%。最近刚中标了成都到眉山市域铁路的总包，就这一个项目，中标额就达到了106亿。。。工程机械工业协会的数据，一个月时间，
挖掘机就卖了21187台。日子过得越好，锦上添花的事越多。不只是银行上赶着送钱，资本市场也会敞开大门。10月20号，证监会负责人说：对涉房企业，在确保股市融资不投向房地产业务的前提下，
允许存在少量涉房业务但不以房地产为主业的企业，在A股市场融资。有两个条件：1）控股子公司涉房的，最近一年一期房地产业务收入、利润占企业当期相应指标的比例，不超过10%；2）参股子公司涉房的，
最近一年涉房的投资收益占利润的比例不超过10%。
这样一来，纯纯的开发商，肯定是没戏了。哪些公司既涉足房地产，业务占比又低呢？那肯定是建筑类的央国企。这些公司，或多或少都有涉房的业务，比例还都不高。加上他们中标的项目，都是垫资建设，
像高速高铁之类的项目，回报周期特别长，对资金的需求又特别大。所以，我们看到，这些公司，今年一直很受追捧。不缺订单，又不缺钱，土木老哥们虽然过得苦，至少不用担心失业。除了基建之外的其他领域，
不是银行不想贷，而是贷款需求不够。我看了21世纪的一份调研。分支行的行长们，今年压力不是一般的大。加班加点开会，放假也不停贷，支行一把手带着“信贷小分队”，想办法放贷，去工厂、去城投公司、去售楼处，
蹲点二手房签约中心。有一个大行的分行行长说：“贴息贷款是任务，赚不赚钱，反而是次要的”。“可即便接近零成本，企业的积极性也不高，因为对未来预期不确定”。还有就是，个人房贷让他们很头疼。利率降了，
愿意贷的人，反而没有还的多。不患寡而患不均，房贷利率降得太猛，非但没有激起人们买房的欲望，没有延缓存款暴增的趋势。
反而，让前些年6%接盘的人，心态失衡，省吃俭用也得把贷款还掉。我们做个总结：一，存款22万亿背后，是大家觉得，存定期比存活期强，拿着现金比负债强。不是说手里没钱，而是无处可去。二，贷款18万亿背后，
是基建，制造业狂飙，房贷业务不好做，那就把钱使劲往需要的地方贷。不是说大家不愿意背上房贷，而是房地产这个大块头没需求了。所以大家看，居民拼命存，银行使劲贷，存贷双双暴增的背后，货币的流转，
从未像今年这样剧烈。与其说是博弈，倒不如说，是银行、居民、企业基于各自立场的理智抉择。经济学家伍戈最近一篇报告说：不确定性，似乎正在“惩罚”微观主体的扩张行为。这两年，企业越扩张，越亏损。
居民的消费贷、房贷逾期率，都飙到了高位。这样的“负向激励”机制，当然会让利率、首付、消费券这些刺激的效力打折。不过，我想表达的是：存定期、提前还贷的前提，是手里得有钱。是这笔钱扔出去三五年也无所谓，
填上房贷的坑，也不会影响一家人的吃喝。选择保守生活态度的人，只是不想办厂、做生意、买房子而已。要说他们手里没钱，我是不信的。昨天我看到一组数字：1，瑞士钟表业联合会周四说，
瑞士手表出口9月份飙升19，上个月出口额升至22亿瑞士法郎（22亿美元），是有史以来表现最好的月份之一，使2022年势将成为该行业的纪录之年。2，爱马仕发布了三季度财报，
收入同比增长32.5%至31亿欧元，爱马仕铂金包所在的皮具和马具部门，收入上涨21%至13.05亿欧元，主要得益于大中华区的强劲反弹和消费者持续的需求。奢侈品的繁荣，与存款暴增，看起来并不违和。或许，
这两个群体，本身就是一类人。想办法把那些买劳力士和爱马仕的钱，花到房子、厂房、机床、门店上，迫在眉睫。#秋日买房攻略#
