年利率4%，互联网银行抢食大额存单

作者|周

编辑|田

2022年，当股票、基金、银行理财等投资产品全部崩盘，只有存单笑到了最后。而且2023年，即使利率依然没有吸引力，很多银行的大额存单已经被抢光了。据悉，新年伊始，工行成都某支行发行的大额存单，

一天放出1000万的额度，当天就卖完了。与普通存款和理财产品相比，银行大额存单既有存款的低风险和稳定性，又兼顾了理财的收益性。同时可以在到期前提前转让和支取，受到很多人的喜爱。在过去，

存单以5%以上的高利率吸引了无数储户的目光。但最近三年，存单利率反复下降，尤其是五年期利率下降幅度较大。全国性银行基本已经停止发行五年期存单，三年期额度也不多。

《国际金融报》报告显示，2023年“开门红”冲刺期，工行发行的三年期存单年利率为3.1%；农行存单最长期限为三年，年化利率为3.1%，但起存金额达到50万元。另外，

招商银行20万元期限的3年期存单年利率不到3%；光大银行发行的“玉兔迎新”存单，起存20万元，最长期限两年，年利率2.7%，最短期限一个月，利率仅为1.75%。

虽然这些大型国有银行和股份制银行的利率低得可怜，但他们担心2023年进一步降息和RRR，大额存单的收益会降低，储户也争相购买。有的人早上七八点一直盯着手机APP，有的人抢不到名额。

他说自己有一种“钱花不出去的难受感”。看到投资者在国有银行和股份制银行屡屡碰壁，互联网银行大概也嗅到了机会，拿出了自己的“诚意”，推出了不少年利率超过3%的大额存单。

平安银行私人银行一位业务总监对市场表示：“相比国有银行，中小银行和互联网银行在吸引和吸收存款方面，市场竞争力和品牌号召力较弱，不得不另辟蹊径，推出一些看似利率很高的产品。”然而，在高利率的诱惑下，

投资者选择互联网银行的大额存单真的划算吗？在各大银行不断降低大额存单成本的同时，这个市场上的各大互联网银行是怎么想的？

互联网银行“看中”争夺客户。“我等了快八个月，才买到微众银行的大额存单B。”刘娜告诉这座城市。微众银行的“存单”产品分为A、B两种，都是存20万元，存期5年。

其中A期收益率为4.2%，在App上显示为售罄，2021年2月24日不再提供预约转让服务。目前只有B款在售，期间收益率4%。可预约转让，预约期内收益率按7天通知存款的1.85%计算。

每月15日支付利息。而且，2023年初，微众银行还新增了年利率为3.35%的三年期存单。相比市面上大部分存单都保持在2%-3.5%之间，微众银行“存单”给出的利率遥遥领先。

“如果不是看到4%的年收益率，我也不会等那么久。”刘娜说。截至2023年1月9日，

网商银行发行的年利率为3.15%的3年期存单显示“售罄”；新网银行发行的新五年期存单年利率达到3.85%。同时，百信银行也推出了年利率2.1%-3.85%的存单。

而且高利率也不是互联网银行吸引储户眼球的唯一方式。据刘娜介绍，在预订过程中，微众银行还设置了“送积分”活动，可用来兑换JD.COM卡和手机充值卡。此外，市场注意到，虽然网商银行三年期大额存单显示“售罄”，

但是App上有大量的转让单等待出售，而且大部分都是两年以上的大额存单。相对于国有银行和全国性股份制银行，中小银行和互联网银行整体信贷资质较弱。2022年，河南村镇银行基金赎回。。，

这对所有储户都是一个教训。对于一些谨慎的投资者来说，利率低一点无所谓，只要能买到国有银行的大额存单，至少比较安全。因此，外界质疑网商银行在有一批大额存单等待转存的情况下显示“售罄”，是为了打消客户的顾虑。

有制造虚假繁荣和饥饿营销的嫌疑。据悉，网商银行将转让中的大额存单分为利率高、期限短、存单多三类。其中，高息处于“售罄”状态；“转存”中其他存单利率进一步下调。

两年及320天以上的产品，年利率降至3.13%左右，剩余两年的产品，有的直接降至2.35%。对于互联网银行的上述营销战术，银行家们似乎已经习以为常。在他们看来，还有很多客户没有找到合适的项目。

他们会利用手中的闲置资金投资一些灵活、安全的产品，大额存单、可转让大额存款就是他们的选择。“我们银行的一个企业客户，每到节假日都会把一批闲置资金转到私人户，投资一些收益率高于对公产品的产品。

再过七天，最多一个月，钱就会被再次转到公户。”平安银行私人业务总监告诉市里。针对网商银行大量转让存单的情况，广科咨询首席策略分析师沈梦认为，不排除部分投资者希望赚取中间差价。

“转让价和认购价之间应该有价差，价差还会包含收益率方面的因素，所以有些投资者会买入后转让。”

(来源/微众银行APP)

年利率4%，真的划算吗？虽然互联网银行抢夺大额存单客户的方式有很多，但其中，比国有银行和股份制银行提供的更高的收益率是其直接吸引投资者的地方。但是最近，在一个社交平台上，一些投资者说，

自己在排了半年微众银行的大额存单后，现在准备放弃。原因是在仔细算过账后，他们对互联网银行大额存单的真实收益率提出异议。以微众银行为例，有投资者表示，自己打算预约存入20万元，但还需等8个月，

“按照预约期间收益率按7天通知存款1.85%计算，每天还要付10元的利息，这不是割韭菜么？”而且，按照4%的收益率和1.85%的7天通知存款利率估算，微众银行提供的这份大额存单，

年收益率平均后为3.12%。对比。。建设银行3年期大额存单3.10%的年收益率，“冒险”选择互联网银行是否还值得？也在不少投资者心里打个问号。不过，业内人士觉得这种说法过于片面。

“如果游戏规则是确定的，且已经提前说明各种情况，但投资者依旧选择这个产品，那就绝对不能叫‘割韭菜’了，本身8个月的等待期限只是大致预估期限，谁都没办法确定。”沈萌也表示，投资者有完全的选择自由，

除非金融机构存在强制性或隐藏强制性的约束，否则如果认为部分机构的大额存单预约条件不理想，可以不买。“归根结底，这只能算是银行的一个交易策略，利用储户的心理，以高收益率招揽储户，

最终客户是否真的能拿到‘高收益’就要打个问号了。”前述平安银行业务总监说。市界了解到，很多储户在购买互联网银行的大额存单时，往往第一眼看到的只是它的高收益，容易忽略购买的一些附加条件，

比如等待期限、限量销售等。因此像微众银行这样，虽然标注了4%的年收益率，但折合时间磨损成本，储户最终拿到的收益可能并不如想像得那么高。面对互联网银行高收益的“诱惑”，

独立国际策略研究员陈佳提醒投资者：“那些看似利率收益相对较高的投资产品，无论是机构还是个人都需要保持审慎研判，避免过度追求利差而忽视风控，尤其是个人投资者还要更加注意资产配置的期限错配问题，

避免因复利的连续性无法保持而因小失大。”

（图源/视觉。。）

争抢大额存单背后，挑战仍存在国有大行、股份制银行等不缺存储客户的银行眼中，大额存单成本较高，已经越来越像“鸡肋”产品。一位业内分析人士告诉市界，一般存款期限越长，利息越高，银行付出的成本也就越大。

“银行要控制大额存单的成本支出，现在是宁要小额低息，也不要大额高息了。”招商银行曾在2021年报中坦言：“会继续加强对结构性存款、大额存单等高成本存款的量价管控，维持活期存款较高占比，

保持存款成本相对较低的优势。”建行研究院研究员、高级经济师曹磊表示，目前大额存单属于银行不太愿意主推，但又迫于吸存压力不得不推的一个产品，因此银行希望通过网点柜面销售来吸引客户到银行网点办理的同时，

可以获得为客户提供综合金融服务的机会。但大额存单毕竟是银行的“揽储利器”，互联网银行对它的渴望，已经超过了其本身可能带来的高成本压力。在行业人士看来，相对于国有银行、股份制行乃至城商行，

互联网银行在客户基础及资产配置能力上存在天然的弱势，特别是在吸收存款等能力上不如传统银行。“所以为满足资本充足率、存贷比等考核指标，互联网银行会愿意支付更多代价吸收存款。”沈萌说。

作为衡量银行经营结构是否良好的指标之一，存贷比（银行贷款总额/存款总额）较高，一直是互联网银行的“通病”。过高的存贷比，往往说明商业银行贷款投入过大，用于其他经营方面的资金太小，影响流动性安全。

比如2021年，微众银行发放贷款和垫款总额是2632.06亿元，吸收存款3028.74亿元，存贷比为87%；同期的网商银行存贷比为89%，新网银行的存贷比更是高达137%。据陈佳观察，

目前部分民营机构的大额存单确有超额供给提供市场，这种紧缺与保供同时并存的奇特现象，看似意料之外，实则情理之中。“它反映的是我们当前整个银行理财市场各主体资产配置能力和营销实力方面的巨大差异，

尤其是在吸储、揽储这个核心业务领域，广大民营机构与国有大行之间存在质的区别。”陈佳说。值得注意的是，2021年初，银监会发布《关于规范商业银行通过互联网开展个人存款业务有关事项的通知》 ，

明确规定商业银行不得通过非自营网络平台开展存款业务。“此项规定是限制和规范商业银行通过第三方互联网平台开展拉存款业务的风险。”沈萌说。而且2022年12月，亿联银行发布《关于亿联银行与陆金所停止合作的公告》 称，

自2022年12月29日起，亿联银行与陆金所平台终止合作关系，并停止通过陆金所平台办理相关存款的查询、支取、提现等业务，相关服务后续将由亿联银行继续提供。

这意味着互联网银行和中小银行未来开展存款和理财业务的挑战更大了。“互联网银行本身线下网点覆盖就是其短板，如果再缺少第三方互联网平台，将会对自己业务的扩张产生更多限制。”沈萌说。（文中刘娜为化名）