MLF超量平价续作，中央经济工作会议召开——利率债周报
1、MLF超额平价续，。。经济工作。。召开。
央行公布了11月份的金融数据。11月社会融资规模增加19900亿元，M2货币供应量同比增长12.4%，人民币贷款增加12100亿元。受疫情影响，11月经济数据不及预期，工业同比增长2.2%。
环比下降2.8个百分点，社零同比下降5.9%；央行超额开展6500亿元MLF操作，中标利率2.75，与上期持平；。。经济工作。。于12月15日在北京召开，旨在帮助稳定增长和提振发展信心。美联储将利率提高了50个基点，
连续大幅加息后首次放缓加息步伐。
2.市场流动性监测：银行间存单利率延续上行趋势，资金面持续趋紧。
本周(2022年12月12日-12月16日)央行公开市场操作净投放1890亿元，其中7天逆回购490亿元，周中7天到期100亿元，执行利率2.0%；另外，
本周，央行向市场投放1Y MLF6500亿元，回笼5000亿元。预计下周回笼490亿元，其中逆回购到期490亿元。
货币市场层面，同业存单利率全线上涨，资金面继续趋紧。本周商业银行发行同业存单3566.2亿元，较上周减少1470.5亿元，到期5222.5亿元，净融资-1656.3亿元。
银行间质押式回购日均成交5.91万亿，环比下降0.55万亿。本周1M、3M、6M同业存单加权平均发行利率分别为2.54%、2.62%、2.74%。
较上周变化31.23bp、13.87bp、16.41bp分别是；本周资金利率普遍上涨。12月16日，DR001、DR007、DR014分别以1.21%、1.73%、1.69%收盘。
较上周收盘分别变动15.47bp、0.32bp、3.49bp。
3.利率债市场跟踪：新增利率债净融资额环比上升，债市收益率环比小幅下降。
本周共发行19只利率债，利率债发行总额为10591.12亿元，较上周增加7016.42亿元。本周到期利率债1202.92亿元，净融资额9388.20亿元。后续等待发行国债1650亿元，
待发行地方。。债券126.04亿元，政策性银行债券0.00亿元，待发行总额1776.04亿元。
本周国债收益率整体下跌。1年期国债收益率均高于上周，而2年期、5年期和10年期国债收益率均低于上周。
12月16日收盘较上周收盘分别变动3.00bp，-0.04bp，-2.92bp，-0.47bp。本周国债期限利差较上周收盘有所回落，10Y期国债与1Y期国债利差下降3.47bp
10Y国债与2Y国债利差下行0.43bp，本周国债期货价格较上周收盘上涨，2Y、5Y、10Y国债期货价格较12月9日收盘分别变化0.099%、0.219%、0.301%。
4.海外债券市场跟踪：美债收益率环比下跌，中美利差环比下跌。
本周美国国债收益率环比下跌。12月16日，美国1Y、2Y、5Y、10Y国债收益率较上周收盘分别变动-11bp、-16bp、-14bp和-9bp。本周美债延续倒挂趋势，利差较上月回落。
本周中美利差继续倒挂，利差较上月回落。2Y期中美国债利差-174bp，前值-190bp，下行16bp从上周开始。10Y中美国债利差-59bp，前值-68bp，较上周下降9bp。
风险提示：疫情反复；政策变化超出预期。
本文来自金融界。
