华尔街投机之王利弗莫尔告诉你：当负债累累连亲戚都冷落你时，不妨试试“换手率”操盘，由贫穷到富有

在《1907》中，他正确判断了股市崩盘，一天之内赚了300万美元。金融家摩根为了救市，派特使请他不要再做空，他答应了；1921年，经济衰退，股市低迷，他入市做多；在1929年，

他在崩盘前准确做空，赚了1亿美元，达到巅峰。"

他就是杰西利弗莫尔，投机之王，华尔街的标志性传奇人物。

利弗莫尔一生中多次经历市场上的财富和破产。每一次破产，无一例外都是因为对自己原则的背离，比如被打扰，信任别人，贪图更多的财富和胜利，甚至试图控制市场。说起来容易做起来难。即使是这位熟知股市生存法则的大师，

也一次次被市场和人性打败，更何况是普通人。以后遇到重大决策，不妨回顾一下利弗莫尔留下的这些原则，理性判断，顺势而为。

很多情况下，利弗莫尔都是持币观望，直到合适的市场出现。他的很多成功之处在于，他能够用钱观望，耐心等待，直到“合适的市场出现在他面前”。当市场出现，对他有利的机会很多的时候，这个时候也只有这个时候，

他像眼镜蛇一样跳了出来。“我后来的交易理论的一个关键就是只在关键点交易。只要我有耐心，在关键点交易，我总能赚到钱。我也认为，

股票市场的最大部分通常发生在这个市场的最后两周或更长时间。我再次强调，投机者必须耐心等待。定义是：交易最合适的心理时刻。利弗莫尔从不以最低价格购买，

他从不卖最高价。他想在正确的时间买入，在正确的时间卖出。“但要记住，在用关键点预测市场时，如果股票在越过关键点后没有表现出应有的行为，这是一个重要的危险信号，需要立即引起注意。

只要我失去耐心，等待关键点的出现，但是轻松赚钱，我就一定会亏钱。另外，需要注意的是，在一个行情结束时，成交量的大幅增长往往是真正的分配，因为股票是从强手转移到弱手的。

从专业交易者到普通投资者。普通投资者认为——正常调整到最高价或——正常调整到最低价后，交易量的大幅增长是市场活跃健康的信号，但这种观点是没有根据的。

股票玩家心里必须对抗很多昂贵的敌人。赚大钱靠的是“等”，不是想。一定要等到所有因素都对你有利的时候。预测市场之所以这么难，是因为人性使然。控制和征服人性是最困难的任务。

仔细选择时机非常重要.如果你仓促行事，你会付出代价。我的失落完全是因为我急于等待合适的时机来支持事先已经形成的观点和计划。我不明白，15年过去了，有些事情让我等了漫长的两个星期。

只有在我喜欢的股票涨了30个点之后，我才放心买它。你要有耐心，等待合适的关键点出现，等待合适的交易机会。耐心，耐心，耐心——这是他抓住机遇并取得成功的秘诀。他常说，“赚钱的不是创意，

但是等等。“一个人需要做的是观察市场在告诉他什么，并对其做出反应。答案在于市场本身，挑战来自于对所呈现的事实做出正确的解释。

什么是散户思维呢，如何克服散户思维呢

下面我们来看一个例子，想一想你会如果处理，就知道你是不是散户思维了。

你购买了两个公司的股票，公司1和公司2，各投入了1万元，6个月后，公司1的股票涨了，变成了12000元，公司2的股票跌了，变成了8000元。

这时候，你是会卖掉已经涨了的公司1的股票呢，还是会卖掉亏钱了的公司2的股票呢

其实，一个公司股票下跌通常说明这个公司业绩不好，如果继续持有，继续下跌的可能性比涨回去更大。而一个股票不断上涨的公司，通常在同行业中具有竞争性，股票继续上涨的可能性比那些下跌的公司更大。

可是大部分散户的想法是：从公司1的股票上已经赚了，应该落袋为安，于是很多人将公司1的股票卖掉了，而公司2的股票亏了，如果现在卖掉，真的就亏定了，于是就留在手上，在他们的心理，会觉得只要不卖出，

就不会亏损。

事实上，股市是一个买卖自由的市场，股票价格并没有合算或者不合算，如果一支股票的股价下跌，最可能的原因就是很多人原来对它的价格判断错误，过高地估计了这家公司的盈利能力和财务状况。

而散户的行为，永远是卖掉好的股票，留下烂的股票，所以才会一直亏钱，这件事和智力没有关系，是人的思维定式的问题，就是前面说到的散户思维在起作用。

什么是换手率

换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。以样本总体的性质不同有不同的指标类型，

如交易所所有上市股票的总换手率、基于某单个股票发行数量的换手率、基于某机构持有组合的换手率。换手率越大，表明交易活跃，人气旺参与者众；反之，交投清淡，观望者众。

换手率选强庄票窍门：

趋势为王，分批进场

例如在大牛市中，空头绝迹，短暂的回调都是新的建仓时机，分批进场，逐渐建仓。

不同板块的大趋势都会带动板块内个股趋势性涨跌。

这时换手率将只是辅助功能。

低位换手率高，庄家洗盘

低位换手率非常高，并不意味着主力在吸货，特别是股价还在下跌趋势里的时候，常是继续派发的表现。

而且换手率还要结合一定阶段时间内平均换手率和筹码集中价格来看，如果没有扰动主力筹码价格，那么洗盘的可能性极大。

突破平均换手率2倍以上

拉升时如果一只股票当天换手率超过10%，新股或刚上市不久的股票除外

通常表明主力在盘中开始动作。

当然还要根据之前2周之内平均换手率来看，如果突破平均换手率2倍以上

那么主力资金在出入是准确无误的。

其实从字面理解就知道换手率的大概意思。但是我们股票必须要了解的并不是单单的概念，我们要知道换手率高说明什么，换手率低又说明什么，才能根据盘面的换手率来给股票做分析参考。

换手率的大小与活跃状态

换手率的特点

其实很多时候大家看到的软件上的换手率，并不是真正的换手率，比如说金牛化工的换手率是14.56%。(换手率=成交量/总流通股——0.9906/6.80*100%=14.56%)

这个换手率是总流通盘(6.80亿股)的换手率，但是真实流通盘并没有那么多。

真实流通盘是应当要减到十大流通股东里面持股5%以上的部分才是真实的流通盘，因为持股5%以上的股东想要减持或者增持都要提前发布公告，否则是不能够交易的，所以一般的交易日中这些股本是不能交易的，要减掉。

举个例子：

金牛化工的总流通股本是6.80亿，但是持股5%以上的有3.82亿(2.04+1.78)股，所以它的真实流通盘就是6.80亿-3.82亿=2.98亿股

所以真实换手率=0.9906/2.98*100%=33.24%，有些软件会显示真实的换手率，有些就不会，需要自己换算。

换手率识破庄家操盘技巧具体操作技巧如下所示：

1、新股上市之初巨大的换手率

如图8-11所示，世联地产(002285)是2010年众多上市新股中的一只。在该股上市的第一天里，换手率高达74.60%,对应的成交量也高达190980手。

如此之高的换手率足以保证庄家在一天的时间里就抢到足够多的筹码了。不仅如此，在该股上市的前几天中，换手率一直维持在20%以上。新股在上市阶段即放大换手率正是庄家的建仓行为。

换手率和成交量同步放大的新股，在以后一定能够走出相当牛的大行情来。世联地产上市后，股价翻了一倍多的走势就充分说明了这一点。

2、洗盘和拉升时的换手率

如图8-9所示，卧龙电气(600580)在被庄家拉升的过程中，股价也曾经历过打压的过程。对于庄家深度介入其中的股票来说，在庄家打压洗盘时，一定是散户在大量的出货。

既然庄家不参与出货，那么换手率一定不会很高。与拉升阶段庄家不断拉抬股价不同的是，打压股价的换手率是萎缩的。图中在卧龙电气这只股票的两个洗盘位置中，其换手率都呈现出了萎缩的状态。

这正好说明了庄家在打压股价时惜售股票，印证了庄家在该股中的存在。

如图8-10所示，皖通高速(600012)虽然算不上是2008年底到2009年底的股市反弹中的大牛股，但是其中却明显看出庄家的存在。图中A位置换手率的放大对应着股价的底部，这正是庄家建仓所在的价位。

而图中B位置恰好是庄家拉升出货的位置。为什么这么说呢因为庄家放大换手率建仓和出货的动作简直是太明显不过了。通过分析换手率，庄家的行踪就一目了然了。

3、出货阶段放大的换手率

如图8-8所示，华电国际(600027)在见顶的时候，股价经过最后的疯狂拉升，终于快速回落了。

如果说在股价被拉升的时候，庄家的动向还不是很明显，那么在出货的时候，庄家的“狐狸尾巴”已经充分地暴露出来了。图中所示的巨大换手率就很能说明问题。

庄家出货时放大的不仅仅是成交量这一个指标，股价快速见顶回落中还暗藏着大量的股票被换手。筹码在短时间内从庄家的手里转移到散户的手里时，换手率这一指标一定是非常大的。

图中出现的换手率的两个明显峰值就说明了问题的实质。

换手率主要还是反映市场交投的表象，要据此来判断机构动向和股票后势走向，则还需要借助其他指标和基本面因素来综合评判。如同我们在用温度计测量体温发现度数偏高，若简单地作出感冒的判断，显然是不正确的。

医生往往还会通过其他检查来找出体温偏高的原因。投资者应该认识到：正确地学习使用分析工具，同时要理性分辨那些依据单一数据或指标便给出买卖建议的所谓“点石成金”术。

4、建仓阶段放大的换手率

如图8-7所示，万好万家(600576)在以涨停的方式上涨之前，曾经有近七个月的温和上涨阶段。就在这几个月缓慢的拉升当中，庄家顺利地完成了建仓的过程。

那么怎样才能够提前知晓庄家的作为呢图中的换手率藏着庄家的真正动向!股价上涨的初期，在图中A位置处，换手率经常出现高达20%的情况。

图中显示股价有三次明显的拉升情况，在拉升过程中，换手率也随之达到了非常高的程度。

在之后的拉升过程中，图中B位置处的换手率始终维持在5%—20%。这么高的换手率配合股价缓慢上涨显然不是一般的散户能够达到的。庄家在花大力气建仓，才导致换手率不断维持在高位。

换手率选强势股步骤

1、选流通股小于5亿的。

根据自己喜欢，你可以设定股本10亿，20亿的。设定完点加入条件。

2、在实时行情选股里面选择换手率大于3%。

换手大于3%是一只股票活跃的最低表现，太大则小心已经上涨太多回调，这个数据自己揣摩设定。设定好了点加入条件，右框出现2个条件了。

3、在走势特征选股里面选择c128 ：N天内出现涨停收盘的。

N的设定你可以选8，10，13，根据自己喜欢，这是最关键的一个条件，选好设定好点加入条件，右框出现3个条件。选股周期为日线级别。

4、在改变范围里面，挑选选股的板块，一般就上海，深圳，中小，创业四个，你想选B股，基金也行。在右下角点选股入板块，新建一个板块，点确定，这是为了好分别。更好的再调进自选。

5、OK，点执行选股。这时系统会问你是否更新下载实时数据，点【是】，将下载数据，下载完了自动选股。

6、在选股1板块中找到选出来的股票。总共有63个。

7、这就完成了粗选的第一步工作，选出来的基本是近期的强势股，有些朋友说强势股难找，用这个方法，就能逮到大多数的强势股。

8、选股进股票池。这是最关键的，也最难的。

比如看是否近期热点，看个股基本面，看技术形态，均线和股价位置，看涨停后几天量能情况。

找到后，放进自选股进行跟踪。

最后，根据大盘买卖点和个股的买卖点，在盘中决定是否进场

通达信黄金手指典藏版主图指标公式

MA1:MA(CLOSE,5);

MA2:MA(CLOSE,10);

MA3:MA(CLOSE,25);

MA4:MA(CLOSE,60);

MA5:MA(CLOSE,610);

DRAWTEXT_FIX(1,0.00,0,0,HYBLOCK)COLOR0080FF;

DRAWTEXT_FIX(1,0.14,0,0,DYBLOCK)COLOR00FFFF;

DRAWTEXT_FIX(1,0.00,0.06,0,EXTERNSTR(0,1))COLOR0000FF;

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箱底：=TROUGH(CLOSE,10,1)*1.02,COLOR008888,LINETHICK2;

价低箱底：=COUNT(L箱底，3);

底箱：=TROUGH(CLOSE,10,1)*1.05,COLOR008888,LINETHICK1;

DRAWTEXT(价低箱底=1 AND 箱底AND

DRAWTEXT(MA3MA4 AND 价低箱底=1 AND 箱底

金手指：价低箱底=1 AND 箱底

STICKLINE(金手指，OPEN,CLOSE,2.0,0),COLOR008888;

STICKLINE(金手指，OPEN,CLOSE,1.6,0),COLOR00AAAA;

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STICKLINE(金手指，OPEN,CLOSE,0.2,0),COLOR00FFFF;

止跌：=(REF(EVERY(CO);

VAR1N:=MA(CLOSE,5),

VAR2N:=MA(CLOSE,10);

VAR3N:=(VAR1N-CLOSE)/CLOSE3/100;

VAR4N:=(VAR2N-VAR1N)/VAR1N0.03;

VAR5N:=LLV(CLOSE,30)=LLV(CLOSE,120);

底部：=VAR3N AND VAR4N AND VAR5N;

STICKLINE(BARSLAST(底部)=2 AND 止跌，OPEN,CLOSE,2.0,0),COLORFF0066;

(公式代码复制过程可能会存在格式失误，如果导入不成功，可找我免费领取源代码，想了解更多目前A股阶段的操作技巧及完整公式代码，或有任何疑惑，可关注公众号越声投研(yslcwh)，

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交易是一件简单的事情，不要搞的太复杂

在金融投机的世界里，亏损就如同一个看不见的幽灵，对每一个交易者如影随形，对交易的两个结果盈利和亏损而言，盈利的时候总是会让人心情愉悦，但是如何妥善解决亏损的问题，

往往决定了一个交易员的最终交易结果是赚钱的还是亏钱的。

一个很常见的现象是，当发生账面亏损的时候很多交易员会选择死扛着不止损，这单就某一次交易来说不一定是错的，因为的确很多时候可以扛回来甚至由亏转盈，但是就某个时间周期内总得交易结果来看，

这确是造成普通交易者资金亏损的主要原因。

对人性的高估是交易中亏损的根源，金融投机市场最容易给人产生一种错觉，过高的估计自己的心态控制能力，过高的估计自己的执行力，说一个很简单的例子，在空旷的高速公路上，

有几个人能一直坚持100迈的速度行驶大多数人都会越开越快，很多时候往往都是不自觉的就越开越快，因为你的感觉是开的越来越慢，脚会不由自主的踩油门，这就是一种自我认同的错觉。

账面上的亏损会对交易员形成无形的压力，之所以选择不止损是在心理上难以接受事实上的亏损，毕竟账面上的亏损还有回转的余地，一旦止损就会造成事实上的损失，也就没有挽回的余地了，但是在亏损越来越大，

压力越来越大的时候，交易员往往会变得更不理智。

其实，交易中的多空博弈，就是个博心对弈的过程，从经济理性人的角度来说，任何人都不会在交易中亏损，但是亏损却总是无时无刻的发生，就是因为压力使得交易者变得不再理性，最浅显的道理，往往犯错的概率会越高，

因为往往都发生在不经意间，这就是人性。

对于交易，你无论是追求胜率还是追求概率，都应该明白一点，人性才是交易之匙，面对盈亏反复时，那种想赢怕输的心态起伏，才是每一个交易者需要不断总结的地方，要学交易，先学做人，背后不关乎人生的大道理，

只是因为克服人性中负面的因素是做好交易的先提条件。

(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

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