腾讯系陌生人社交平台Soul赴美IPO 两年多累计亏损超10亿

本报记者李静北京报道。

北京时间5月11日，社交软件Soul向美国证券交易（.....涉及敏感内容网站自动屏蔽.....）会(SEC)提交招股书，申请在纳斯达克上市，股票代码为“SSR”。

灵魂APP成立于2015年，2016年11月正式发布。其在官网中介绍，Soul是一个基于兴趣图谱为新一代年轻人建立关系和分发内容的虚拟社交网络，致力于让世界不再有孤独的人。

招股书显示，2021年3月，Soul的DAU(日活跃用户)数为910万，其中90后用户占73.9%。2019年和2020年，Soul的平均DAU分别为330万和590万。

Soul的DAU正在向千万级迈进，商业化还在初期。2019年，Soul开始提供虚拟礼物、定制头像等增值服务，2020年开始提供广告服务。根据招股说明书，

Soul目前的变现形式主要是增值服务和会员订阅。

魂儿此刻依然不知所措。招股书显示，2020年，Soul营收为4.98亿元，2019年为7070万元，同比增长604.3%；2020年，Soul的总成本支出为9.87亿元。

同比增长165.09%；营业亏损4.89亿元，同比增长62.1%；净亏损4.88亿元，同比增长62.9%。

瞄准z世代

Soul的诞生源于Soul创始人兼CEO张路的个人需求。张路在之前的采访中回忆道：“灵魂诞生背后的故事是，我想发布点东西，在微信朋友圈发布可能不太合适，微博上也没人回复我。

最后发布在QQ空间，只有自己看得见。"

看到自己的一些需求得不到满足，张路希望做一个产品，满足简单的社交需求。——自由和无压力的内容发布和与他人的互动。

这两个需求贯穿了Soul的产品逻辑，由两个维度来满足，第一个是内容发布的方式，第二个是直接匹配聊天的方式。灵魂建立社会关系有两条路径：第一，

公开发布的内容——接收互动——建立关系——更多人关注；二、一对一分享——通过匹配建立关系——吸引对方的注意力。

记者下载Soul并注册成功后，系统提示需要进行“初步灵魂测试”。问题主要涉及个人性格和处理问题的一些倾向。六道测试题完成后，将被送到初赛的五颗行星之一。如果你对行星的位置不满意，

可以继续测试，进行更全面的性格分析，升级星球类型，匹配更精准的soulmate。

与其他陌生人社交不同的一个关键点是，灵魂用户不使用真实的头像，而必须使用“捏脸”功能来创建一个理想化的自己的虚拟形象，在虚拟宇宙中创造一个新的身份，旨在将用户从物理世界复杂微妙的社交关系带来的压力中解放出来。

进入APP后，首页命名为星球，页面是一个不断旋转的星球，显示目前有多少用户在线。页面下方有灵魂匹配、语音匹配、群聊。、。。匹配等选项。点击后，系统会自动匹配可以聊天的对象。

第二页是“广场”，是Soul尝试搭建的一个表达社区，为用户提供一些表达自己的场所。大量用户在Soul的社交广场上发布状态和吐槽，系统会根据用户的喜好匹配和推荐不同用户发布的内容。

招股书援引艾瑞咨询的报告称，在MAU(月度用户数据)方面，Soul拥有行业同品类最高的日均激活次数，也是日均发布率最高、Z世代用户渗透率最高的app之一。

2021年3月，Soul的MAU为3320万，日均DAU为910万，同比分别增长109%和94.4%。同时，其中73.9%为90后用户。2021年3月，

Soul的用户平均每天在该APP上花费的时间为40分钟，远超。。几乎所有其他以即时通信为中心的社交网络移动应用。在2021年3月使用Soul APP的用户中，

有56.4%在该月中至少活跃了15天；这些用户在该月中平均每天保持4次对话，每天发送68.3条私信。

记者注册使用之后，在1个小时时间内，系统就匹配了10个对话，其中8个为90后用户。

27个月亏损超10亿元

Soul的DAU正在向千万量级进发，商业化还处于早期阶段。

用户在使用Soul的大部分时候是免费的，使用一些增值服务时则需要收费。例如查看“谁看过我”、使用“超萌捏脸”等服务时，需要付费开通会员。

招股书显示，2019年，Soul开始提供虚拟礼物、定制头像等增值服务，2020年开始提供广告服务，但占比较小。Soul目前的变现形式主要为增值服务及会员订阅。

招股书显示， 2019年、2020年和2021年一季度，Soul 实现的营收分别为7070万元、4.98亿元、2.38亿元，2020年较2019年同比增长604.3%，

2021年第一季度较2020年第一季度同比增长260%。

在2019年、2020年和2021年第一季度，Soul的平均月付费用户分别为2689万人、929.3万人和1544.5万人，平均每个付费用户月收入分别为21.9元、43.5元和48.6元。

不过，Soul在营收大幅增长的同时，亏损也在扩大。2019年、2020年和2021年一季度，Soul的净亏损分别为3亿元、4.88亿元和3.83亿元，

2019年至2021年第一季度累计亏损达到11.71亿元。

Soul方面表示，拉低其盈利能力的主因是其高企的广告费用。数位来自不同城市的Soul用户告诉记者，是通过其他APP中的广告才知道Soul的。

根据招股书，Soul费用组成中占比最大的部分为销售及市场费用，该项支出主要由广告费用组成。2020年，Soul支出的广告费用为6.02亿元，同比增长206.2%，

广告费率达到120.9%；2021年第一季度，Soul支出的广告费用为4.50亿元，同比增长777.6%，广告费率达到192.9%。

陌生人社交产品相比熟人社交产品，需要投入更多的市场营销费用。可以看到，最近一两年，Soul的付费用户数在增长，同时广告费用也在增长。

而Soul似乎并没有把盈利重心放在流量广告上。 “我们不是靠吸引流量去赚钱，而是靠产品赚钱，我们主要是通过提供满足用户需求的功能和增值服务去赚钱。平台现在的大部分收入都来自增值服务，比如买道具，

而且收入非常不错，但很多新用户可能都找不到充值。。。”张璐称，“我们的商业模式核心是盈利和用户量共增长。”

“在陌生人社交赛道上，陌陌和探探已经证明了这个赛道的天花板不高。Soul面临的最大挑战也是如此。”文渊智库创始人王超对记者指出，“Soul针对的是年轻人的陌生人社交，但年轻用户的总量有限，

年纪小的用户不会使用这个产品，年轻用户到了一定年纪之后又会自然流失。”目前Soul的DAU还不到千万级别，王超认为Soul还处于用户量爬坡上升的阶段。

当用户量触及行业天花板，如何提高用户的黏性，并且吸引用户在Soul持续付费，是Soul商业化不小的挑战。Soul在招股书的“风险因素”章节中提到，其产品最大的风险在于付费用户能否持续地增长。

腾讯持股近50%

根据企查查显示，Soul在此次IPO之前共完成4轮融资，包括简鸣资本、璞聚投资、MFund魔量资本和DST等，先后成为了Soul的投资人。

招股书显示，IPO前，

Soul前三大股东分别是Soulgate Holding Limited、Image Frame Investment (HK) Limited及Genesis Capital I LP。

其中，Soulgate Holding Limited是张璐全资所有公司，张璐持股比例为32%，拥有Soul公司65%的投票权。

Frame Investment (HK) Limited为腾讯全资子公司，持股比例为49.9%，拥有Soul公司25.7%的投票权。Genesis Capital I LP背后为元生资本，

持股比例为6%。

可以看到，腾讯是Soul的最大股东。众所周知，腾讯旗下的微信和QQ依然是。。市场上DAU最高的两款社交产品，然而QQ和微信中的漂流瓶、摇一摇等功能则瞄准的是陌生人社交领域。

在2019年腾讯暂时关闭了漂流瓶功能。

“腾讯砍掉了一些陌生人社交的功能，让出了这个市场，但从投资Soul来看，腾讯虽然自己不做，但依然看好陌生人社交这个市场。”王超说道。

记者发现，对于下线漂流瓶，微信方面在公告中称：“由于漂流瓶最近存在大量违规信息，微信团队进行了专项清理。”

王超告诉记者，陌生人社交存在一定的灰色地带，一些陌生人社交软件被当作是年轻人相亲软件、脱单软件，这类软件也出现过“杀猪盘”。。。

记者发现在使用Soul的过程中，主动“灵魂匹配”的聊天对象均为异性，被动发起的聊天也均是来自异性用户。

而Soul在招股书的“风险因素”章节中也提到，若在品牌口碑、用户隐私、数据安全等方面遭遇问题，用户不能如预期增长，那么公司的运营也会遭遇重大不利影响。

（编辑：张靖超校对：颜京宁）